Pertimbangkan pro dan kontra tentang cara membayar proyek renovasi atau renovasi rumah Anda berikutnya.
Biaya renovasi rumah dapat bertambah dengan cepat dan Anda mungkin tidak ingin menghabiskan cadangan uang Anda untuk pembaruan di seluruh rumah Anda. Saat Anda menjelajahi opsi pembiayaan, membiayai kembali hipotek Anda mungkin merupakan langkah yang baik. Harga real estat telah berada pada lintasan yang meningkat selama beberapa tahun terakhir, menghasilkan ekuitas yang cepat bagi pemilik rumah di seluruh negeri.
Cari tahu pro dan kontra dari pembiayaan kembali hipotek Anda untuk membayar renovasi Anda dan jika ini adalah strategi keuangan terbaik untuk Anda.
Membiayai Kembali Hipotek Anda
Ketika Anda membiayai kembali hipotek Anda, Anda melunasi pinjaman kepada pemberi pinjaman asli Anda dan menggunakan pemberi pinjaman baru dengan persyaratan pinjaman yang sama sekali baru. Seringkali, ini termasuk tingkat bunga baru (idealnya yang lebih rendah), jangka waktu pembayaran baru, dan beberapa biaya penutupan.
Jika Anda telah membangun ekuitas yang cukup di rumah Anda, baik melalui renovasi sebelumnya atau pertumbuhan pasar, Anda juga dapat mengajukan permohonan pembiayaan kembali tunai. Dengan opsi ini, Anda meminjam lebih dari hipotek asli Anda dan menerima selisihnya sebagai uang tunai pada saat penutupan. Jumlah ekuitas yang dapat Anda pinjam bervariasi menurut pemberi pinjaman, tetapi sebagian besar membiarkan Anda mengambil hipotek yang totalnya mencapai 80% dari nilai properti.
Contoh Pembiayaan Kembali Tunai
Katakanlah Anda membeli rumah Anda lima tahun lalu seharga $250.000. Anda melakukan uang muka $10.000 dan pembayaran hipotek Anda telah menurunkan pinjaman rumah Anda yang ada menjadi $200.000. Hari ini, rumah Anda bernilai $305.000.
Karena sebagian besar pemberi pinjaman mengizinkan rasio pinjaman terhadap nilai 80%, Anda berpotensi dapat membiayai kembali dan mendapatkan hipotek baru sebesar $244.000. Karena pemberi pinjaman lama Anda hanya perlu dilunasi dengan saldo awal $200.000, Anda kemudian bisa mendapatkan uang tunai $44.000 untuk digunakan dalam proses renovasi rumah besar-besaran.
Jelas, faktor-faktor lain dipertimbangkan sebagai bagian dari aplikasi refinancing Anda, termasuk pendapatan Anda, hutang lain, dan nilai kredit. Beberapa pemberi pinjaman mungkin mengizinkan Anda meminjam lebih dari 80% dari nilai rumah Anda, tetapi ini memberi Anda gambaran tentang apa yang diharapkan secara konservatif.
Pro dan Kontra dari Refinance Cash-out
Membiayai kembali hipotek Anda mungkin tampak seperti solusi mudah untuk menyelesaikan proyek rumah Anda, dan dalam beberapa kasus, mungkin demikian. Namun, sebelum melangkah maju, ketahuilah keuntungan dan potensi kerugian dari jenis pembiayaan renovasi ini.
Kelebihan: Salah satu manfaat terbesar dari cash-out refinancing untuk mendanai perbaikan rumah adalah bahwa suku bunga biasanya jauh lebih rendah dibandingkan dengan pinjaman pribadi atau kartu kredit. Plus, pembayaran bulanan Anda bisa lebih terjangkau karena tersebar dalam jangka panjang. Jangka waktu pinjaman pribadi biasanya berkisar antara dua hingga lima tahun, sementara Anda dapat membiayai kembali hipotek Anda ke jangka waktu apa pun yang Anda inginkan (dan mampu)—hingga 30 tahun.
Akhirnya, menggunakan dana cash-out tidak hanya membantu memperbaiki rumah Anda dengan cara yang Anda nikmati, tetapi juga dapat menambah nilai properti Anda.
Kontra: Ada beberapa kerugian finansial yang harus diperhatikan saat menggunakan cash-out refinance. Sebagai permulaan, pembayaran hipotek bulanan Anda akan lebih tinggi daripada yang biasa Anda lakukan karena Anda membayar jumlah pinjaman yang lebih besar. Plus, sementara jangka waktu pembayaran yang lebih lama mungkin terasa seperti Anda menyebarkan beban keuangan, Anda masih membayar bunga selama masa pinjaman, yang dapat bertambah selama bertahun-tahun.
Hal lain yang perlu dipertimbangkan adalah apakah bijaksana untuk memperpanjang hipotek Anda. Jika Anda telah melakukan pembayaran selama 5 atau 10 tahun, kembali ke hipotek 30 tahun menempatkan Anda pada usia yang lebih tua untuk melunasi rumah Anda.
Akhirnya, ingatlah bahwa hipotek Anda menggunakan rumah Anda sebagai jaminan. Sementara renovasi Anda mungkin menambah nilai properti, jumlah itu hipotetis sampai Anda menjualnya. Jika Anda tidak mampu membayar pembayaran bulanan baru Anda dan tertinggal dari hipotek yang dibiayai kembali, Anda akhirnya bisa berakhir di penyitaan dan kehilangan rumah Anda. Anda harus merasa sangat nyaman dengan jumlah pembiayaan kembali Anda untuk menghindari beban keuangan yang berat.
Berapa Banyak yang Anda Butuhkan untuk Menutupi Proyek Rumah Besar?
Bisakah pembiayaan kembali tunai benar-benar menutupi biaya renovasi rumah besar? Jelas, itu tergantung pada tujuan Anda untuk proyek tersebut. Merenovasi dapur biasanya menimbulkan biaya tertinggi. Untuk peningkatan kosmetik kecil, seperti faucet baru, pencahayaan, perangkat keras, dan cat, diperkirakan akan menghabiskan sekitar $ 5.000. Untuk perombakan total dengan lemari, meja, dan dinding yang baru, harganya bisa mencapai $50.000. A renovasi kamar mandi dibawa ke kancing bisa berharga antara $30.000 sampai $40.000.*
Adalah cerdas untuk menimbang semua opsi pembiayaan Anda untuk menemukan cara terbaik untuk membayar renovasi rumah Anda. Sementara pembiayaan kembali tunai datang dengan beberapa risiko, Anda mungkin merasa nyaman dengan itu jika Anda memiliki jaring pengaman keuangan yang kuat untuk tetap di atas pembayaran hipotek Anda dari waktu ke waktu.
*Biaya pemilik rumah individu mungkin melebihi perkiraan ini berdasarkan berbagai faktor, termasuk lokasi dan hasil akhir yang dipilih.
