Slik finansierer du din neste boligrenovering

Denne artikkelen dukket opp i våren 2021 -utgaven av This Old House Magazine. Klikk her for å lære hvordan du abonnerer.

Har mer tid hjemme gitt deg ambisjoner om å oppgradere omgivelsene? Kanskje du lengter etter et "sanity -bod" hvor du kan ta uforstyrrede arbeidssamtaler i bakgården. Eller du har visjoner om en oppfriskning av familierommet som også skaper plass til en familiestudiesal.

Måter å betale for en boligoppussing

Når du har snakket med entreprenører og utviklet et ombyggingsbudsjett - med rom for uventede utgifter, selvfølgelig - er neste trinn å finne midlene. Dypper du i sparepenger eller låner pengene?

Når boliglånsrentene treffer historiske lavpunkter, virker det som en god idé å trykke på egenkapitalen, selv om de siste endringene i skatteloven gjør det mindre sannsynlig at du kan trekke fra renter. Et stigende aksjemarked kan ha etterlatt deg en fyldig portefølje å trekke fra, mens rentekutt betyr at kontanter du har i banken ikke gjør mye av noe, noe som gjør det til et fristende mål.

Hele tiden dingler kredittkortselskapet ditt nye måter å betale for store utgifter. Slik sorterer du alternativene dine og gjør det som er best for ditt økonomiske velvære.

Start med pengene du har spart

Med så lave renter, tjener pengene du har i banken lite eller ingenting. Du går ikke glipp av mye ved å bruke disse pengene til en renovering - og du trenger ikke pådra deg noen lånekostnader.

"Den beste måten å skaffe midler på er åpenbart å trykke på skattepliktige penger," sier Allan Roth, en sertifisert finansplanlegger på Formue -logikk i Colorado Springs, CO. Hvis du er nervøs for å bruke ned en pute, må du gjøre en oversikt over dine nødreserver kan inkludere en åpen hjemmekapitalgrense (HELOC) eller investeringskontoer utenfor pensjonisttilværelsen planer.

"Hvor mye av et nødfond du trenger er en individuell beslutning," legger Roth til. "Men du må kunne sove godt om natten."

Trykk deretter på verdien av hjemmet ditt

Se om hjemmet ditt kan hjelpe deg med å betale for arbeidet. "Det er en passende tid å låne," sier Greg McBride, finansanalytiker i Bankrate.com. "Stigningen i boligprisene har etterlatt huseiere med mer egenkapital, mens boliglånsrentene har gått ned til rekordlave."

Det pleide å være at lån mot hjemmet ditt også ville gi deg en hyggelig skattelette. Men siden skatteoppdateringen i 2017 er det mindre sannsynlig. For det første spesifiserer de fleste filere ikke lenger fradrag. Og boliglånsrenter er bare fradragsberettigede hvis de også brukes til å kjøpe, bygge eller forbedre huset ditt vesentlig.

Dagens lave renter gjør likevel boliglån veldig rimelig. To alternativer å vurdere:

• Refinansiering av utbetaling: Du betaler den laveste renten ved å refinansiere hele boliglånet til et større lån og ta opp kontanter for renoveringen. Gjennomsnittlig rente på et 30-årig boliglån har ligget på rundt 3 prosent det siste året. "En utbetaling refi er bare fornuftig når du vil refi uansett," sier McBride. "Men gitt disse enestående lave rater, bør alle vurdere å refinansiere."
• Home Equity Line of Credit (HELOC): Det er gode grunner til å hoppe over en refi. Kanskje du allerede har refinansiert til en lav rente. Eller du er dypt inne i å tilbakebetale boliglånet ditt. Ved å refinansiere, bemerker Keith Gumbinger, visepresident på nettstedet for boliglån HSH.com, "Du starter klokken på nytt, og kan betale mer rente over tid." Med en HELOC betaler du mer i renter - en variabel rente som nylig var gjennomsnittlig 5 til 6 prosent - men du vil ha større fleksibilitet til å ta ut og betale tilbake pengene på egen hånd rute.

Vær forsiktig med bruk av pensjonskasser

Å ta ut penger fra pensjonskontoen din kan utløse en stor skatteregning. Du betaler inntektsskatt på uttak fra en tradisjonell IRA- eller 401 (k) -plan, pluss en straff for tidlig uttak hvis du er under 59½ år. Det kan gjøre et uttak på 30 000 dollar til mindre enn 20 000 dollar, forutsatt en føderal skatteklasse på 32 prosent og en straff på 10 prosent.

Med en Roth IRA, som er finansiert med dollar etter skatt, kan du når som helst trekke bidragene dine uten å måtte betale skatt eller pådra seg en straff. Likevel reduserer du å bruke langsiktige besparelser nå hvor mye penger du har til pensjonisttilværelse senere.

En løsning er å låne fra kontoen. Mange pensjonistplaner på arbeidsplassen lar deg ta opp et lån på opptil $ 50 000 (eller 50 prosent av eiendelene dine, avhengig av hva som er lavere) mot 401 (k) besparelser. Du skylder renter, men ingen skatter eller bøter forutsatt at du betaler pengene tilbake.


Men hvis du forlater jobben din med et utestående 401 (k) lån, må du betale tilbake det kort tid etterpå.

Kjenn risikoen ved å låne mot dine investeringer

Aksjer og obligasjoner kan være en annen kilde til midler, men du skylder skatt hvis du selger med overskudd utenfor en pensjonskonto. Et alternativ er å låne mot verdien av porteføljen din, det som er kjent som et marginlån.

Priser, som vanligvis er variable, varierer mye: alt fra 3 til 8 prosent, delvis avhengig av størrelsen på lånet ditt. Marginlån er imidlertid svært risikofylte. Hvis verdien på aksjene du låner mot faller kraftig, må du kanskje sette tilbake penger på kontoen din raskt eller selge noen av investeringene dine for å skaffe penger.

Hva med å sette det på kreditt?

Hvis du finansierer en omfattende oppussing, vil kredittkortrentene være langt høyere enn det du betaler for boliglån eller annet boliglån akkurat nå. Du kan bli fristet til å dra fordel av en introduksjonsrente eller saldooverføringstilbud på 0 prosent, men tøffere kredittstandarder på grunn av den økonomiske nedgangen har gjort disse avtalene vanskeligere å finne (du kan søke etter dem på Bankrate.com).

I tillegg "leker du litt med ilden", sier McBride. Med en 0 prosent saldooverføringsavtale er den potensielle fallgruven at satsen kanskje ikke gjelder for nye utgifter. Hvis du legger renoveringskostnader på et kort med en introduksjonsrente på 0 prosent, må du være disiplinert om å bruke penger og betale ned balansen før renten nullstilles høyere.

Bare å kjøpe en billettartikkel, for eksempel et proff-utvalg eller HVAC-utstyr? Kredittkortutstedere har rullert ut fleksible betalingsplaner til eksisterende kortinnehavere, inkludert American Express's Pay It Plan It alternativ, Chase's My Chase Plan, og Citibanks Citi Flex -lån. Programmer som disse tilbyr faste månedlige utbetalinger, vanligvis tre til 18 måneder.

Du kan bli belastet med en månedlig avgift eller fast rente i stedet for renter som kan variere. Anken er at du ikke trenger å slite med å søke om lån, men gebyrer er fortsatt en ekstra kostnad. For å være trygg, sørg for at du kan betale ned kjøpet uten å gå glipp av en betaling, eller du kan stå overfor enda høyere kostnader.