Tänk på fördelarna och nackdelarna med hur du betalar för ditt nästa hemrenoverings- eller renoveringsprojekt.
Kostnaden för hemrenoveringar kan öka snabbt och du kanske inte är sugen på att spendera dina kassareserver på uppdateringar i hela ditt hus. När du undersöker finansieringsalternativ kan refinansiering av din inteckning vara ett bra drag. Fastighetspriserna har varit på en uppåtgående bana under de senaste åren, vilket resulterat i snabbt eget kapital för husägare över hela landet.
Ta reda på fördelarna och nackdelarna med att refinansiera din inteckning för att betala för dina renoveringar och om detta är den bästa ekonomiska strategin för dig.
Refinansiering av din inteckning
När du refinansierar din inteckning betalar du av lånet till din ursprungliga långivare och använder en ny långivare med helt nya lånevillkor. Ofta inkluderar detta en ny ränta (helst en lägre), en ny betalningstid och några stängningskostnader.
Om du har byggt tillräckligt med eget kapital i ditt hem, antingen genom tidigare renoveringar eller marknadstillväxt, kan du också ansöka om utbetalning av refinansiering. Med det här alternativet lånar du mer än din ursprungliga inteckning och får skillnaden som kontanter vid stängning. Mängden eget kapital du kan låna mot varierar beroende på långivare men de flesta låter dig ta en inteckning som upp till 80% av fastighetsvärdet.
Exempel på återbetalning av utbetalningar
Säg att du köpte ditt hem för fem år sedan för 250 000 dollar. Du betalade 10 000 dollar och din inteckning betalade ner ditt befintliga bostadslån till 200 000 dollar. Idag värderas ditt hem till 305 000 dollar.
Eftersom de flesta långivare tillåter en belåningsgrad på 80% kan du eventuellt refinansiera och få en ny inteckning på 244 000 dollar. Eftersom din gamla långivare bara behöver återbetalas det ursprungliga saldot på 200 000 dollar kan du sedan få 44 000 dollar i kontanter att använda för en stor renoveringsprocess.
Uppenbarligen betraktas andra faktorer som en del av din refinansieringsansökan, inklusive din inkomst, andra skulder och kreditpoäng. Vissa långivare kan låta dig låna mer än 80% av ditt hems värde, men det ger dig en uppfattning om vad du konservativt kan förvänta dig.
För- och nackdelar med en utbetalningsfinansiering
Att refinansiera din inteckning kan verka som en enkel lösning för att slutföra dina hemprojekt, och i vissa fall kan det vara så. Innan du går vidare, var dock medveten om både fördelarna och potentiella nackdelarna med denna typ av renoveringsfinansiering.
Fördelar: En av de största fördelarna med utbetalning av refinansiering för att finansiera hemförbättringar är att räntorna vanligtvis är mycket lägre jämfört med ett personligt lån eller ett kreditkort. Dessutom kan dina månatliga betalningar vara mer överkomliga eftersom de sprids ut på längre sikt. Personliga lånevillkor sträcker sig vanligtvis från två till fem år, medan du kan refinansiera din inteckning till vilken period du vill (och har råd) - upp till 30 år.
Slutligen, genom att använda utbetalningsmedel bidrar inte bara till att förbättra ditt hem på ett sätt du får njuta av, det kan också ge mervärde till din fastighet.
Nackdelar: Det finns några ekonomiska nackdelar att vara medveten om när du använder en utbetalningsfinansiering. Till att börja med kommer din månatliga inteckning att vara högre än vad du har varit van vid eftersom du betalar ett större lånebelopp. Även om en längre återbetalningstid kan kännas som att du sprider ut den ekonomiska bördan, betalar du fortfarande ränta under lånets löptid, vilket kan öka med åren.
En annan punkt att tänka på är om det är klokt att förlänga din inteckning. Om du redan har gjort betalningar i 5 eller 10 år, går du tillbaka till en 30-årig inteckning som gör att du blir ännu äldre för att betala av ditt hus.
Slutligen, kom ihåg att din inteckning använder ditt hem som säkerhet. Även om dina renoveringar kan tillföra värde till fastigheten, är det beloppet hypotetiskt tills du säljer det. Om du inte har råd med dina nya månatliga betalningar och hamnar efter på den refinansierade bolånen kan du så småningom hamna i utmätning och förlora ditt hem. Du måste vara mycket bekväm med ditt refinansierade belopp för att undvika en tung ekonomisk börda.
Hur mycket behöver du för att täcka ett stort hemprojekt?
Kan en utbetalningsfinansiering verkligen täcka kostnaderna för en stor renovering av ett hem? Det beror helt klart på dina mål för projektet. Ombyggnad av kök genererar oftast de högsta utgifterna. För mindre kosmetiska uppgraderingar, som nya kranar, belysning, hårdvara och färg, räkna med att spendera cirka $ 5000. För en komplett översyn med nya skåp, bänkskivor och utslagna väggar kan priset gå upp till $ 50 000. A badrumsrenovering tagen ner till dubbarna kan kosta mellan $ 30 000 och $ 40 000.*
Det är smart att väga alla dina finansieringsalternativ för att hitta det bästa sättet att betala för din hemrenovering. Medan en utbetalningsfinansiering medför viss risk, kan du vara bekväm med det om du har ett starkt ekonomiskt skyddsnät för att hålla koll på dina inteckningskostnader över tid.
*En enskild husägares kostnader kan överstiga dessa uppskattningar baserat på en mängd olika faktorer, inklusive plats och utvalda finish.
