Med fortfarande låga räntor, här är en titt på de bästa sätten att betala för förbättringar av stora biljetter.
Denna artikel publicerades i våren 2021 -numret av This Old House Magazine. Klicka här för att lära dig hur du prenumererar.
Har mer tid hemma gett dig ambitioner för att uppgradera din omgivning? Kanske längtar du efter ett "sanity -bod" där du kan ta ostörda arbetssamtal på bakgården. Eller så har du visioner om en uppdatering av vardagsrummet som också skapar utrymme för en familjestudiehall.
Sätt att betala för en hemrenovering
När du väl har pratat med entreprenörer och arbetat fram en ombyggnadsbudget - med utrymme för oväntade utgifter förstås - är nästa steg att hitta medlen. Doppar du i sparande eller lånar du pengarna?
Med bolåneräntor som når historiska låga nivåer verkar det som en bra idé att trycka på ditt eget kapital, även om de senaste ändringarna i skattelagen gör det mindre troligt att du kan dra av räntan. En stigande börs kan ha lämnat dig med en fyllig portfölj att dra från, medan räntesänkningar betyder att pengarna du har på banken inte gör så mycket av någonting, vilket gör det till ett frestande mål.
Samtidigt dinglar ditt kreditkortsföretag nya sätt att betala för stora utgifter. Så här sorterar du ut dina alternativ och gör det som är bäst för ditt ekonomiska välbefinnande.
Börja med de pengar du har sparat
Med så låga räntor tjänar de kontanter du har på banken lite eller ingenting. Du går inte miste om mycket genom att använda dessa pengar till en renovering - och du behöver inte ta några lånekostnader.
"Det bästa sättet att få pengar är naturligtvis att knacka på dina skattepliktiga pengar", säger Allan Roth, en certifierad finansiell planerare på Rikedomslogik i Colorado Springs, CO. Om du är nervös för att lägga ner en kassakudde, gör en inventering av dina nödreserver, vilket kan innehålla en öppen hemkapitalgräns (HELOC) eller investeringskonton utanför din pension planer.
"Hur mycket av en nödfond du behöver är ett individuellt beslut", tillägger Roth. "Men du måste kunna sova gott på natten."
Tryck sedan på värdet på ditt hem
Se om ditt hem kan hjälpa till att betala för arbetet. "Det är en lämplig tid att låna", säger Greg McBride, finansanalytiker på Bankrate.com. "Stigningen i bostadspriserna har lämnat husägare med mer eget kapital, medan bolåneräntorna har sjunkit till rekordlåga."
Det brukade vara att låna mot ditt hem också skulle ge dig en trevlig skattelättnad. Men sedan skattehanteringen 2017 är det mindre troligt. För det första specificerar de flesta filers inte längre avdrag. Och räntor på bostadslån är endast avdragsgilla om det också används för att köpa, bygga eller förbättra ditt hem väsentligt.
Ändå gör dagens låga räntor bostadslån mycket överkomligt. Två alternativ att överväga:
- Utbetalning av refinansiering: Du betalar den lägsta räntan genom att refinansiera hela din inteckning till ett större lån och ta ut kontanter för din renovering. Medelräntan på en 30-årig inteckning har svävat runt 3 procent det senaste året. "En utbetalning refi är bara meningsfull när du vill refi ändå", säger McBride. "Men med tanke på dessa låga räntor utan motstycke bör alla överväga att refinansiera."
- Home Equity Line of Credit (HELOC): Det finns goda skäl att hoppa över en refi. Kanske har du redan refinansierat till en låg ränta. Eller så går du djupt in i att betala tillbaka din inteckning. Genom att refinansiera, konstaterar Keith Gumbinger, vice president på webbplatsen för inteckning HSH.com, "Du startar om klockan och kan betala mer ränta över tiden." Med ett HELOC betalar du mer i ränta - en variabel ränta som nyligen var i genomsnitt 5 till 6 procent - men du har större flexibilitet att ta ut och betala tillbaka pengarna på egen hand schema.
Var försiktig med att använda dina pensionsmedel
Att ta ut pengar från dina pensionskonton kan utlösa en stor skatteräkning. Du betalar inkomstskatt på uttag från en traditionell IRA eller 401 (k) plan, plus ett straff för tidigt uttag om du är under 59½ år. Det kan göra ett uttag på 30 000 dollar till mindre än 20 000 dollar, förutsatt att en federal skattesats på 32 procent och ett straff på 10 procent.
Med en Roth IRA, som finansieras med dollar efter skatt, kan du ta ut dina bidrag när som helst utan att behöva betala skatt eller drabbas av straff. Ändå minskar långsiktigt sparande nu hur mycket pengar du har för pension senare.
En lösning är att låna från kontot. Många arbetspensionsplaner gör att du kan ta ett lån på upp till $ 50 000 (eller 50 procent av dina tillgångar, beroende på vilket som är lägre) mot 401 (k) besparingar. Du är skyldig ränta, men inga skatter eller påföljder förutsatt att du betalar tillbaka pengarna.
Men om du lämnar ditt jobb med ett utestående 401 (k) lån måste du betala tillbaka det strax efteråt.
Känn till riskerna med att låna mot dina investeringar
Dina aktier och obligationer kan vara en annan finansieringskälla, men du är skyldig skatt om du säljer med vinst utanför ett pensionskonto. Ett alternativ är att låna mot värdet på din portfölj, det som kallas ett marginallån.
Priserna, som vanligtvis är varierande, varierar mycket: allt från 3 till 8 procent, beroende delvis på lånets storlek. Marginalån är dock mycket riskabla. Om värdet på de aktier du lånar mot faller kraftigt kan du behöva sätta tillbaka pengar på ditt konto snabbt eller sälja några av dina investeringar för att samla in pengar.
Vad sägs om att sätta det på kredit?
Om du finansierar en storskalig renovering kommer kreditkortsräntorna att vara mycket högre än vad du skulle betala för ett bolån eller annat bostadslån just nu. Du kan bli frestad att dra nytta av ett introduktionspris på 0 procent eller balansöverföring, men hårdare kreditstandarder på grund av den ekonomiska nedgången har gjort dessa affärer svårare att hitta (du kan söka efter dem på Bankrate.com).
Plus, "du leker med eld lite", säger McBride. Med ett 0 -procentigt överföringsavtal är den potentiella fallgropen att kursen kanske inte gäller nya kostnader. Om du lägger renoveringskostnader på ett kort med en introduktionsränta på 0 procent måste du vara disciplinerad när det gäller att spendera och betala av saldot innan räntan återställs högre.
Bara att köpa en storbiljettartikel, som ett proffsintervall eller VVS-utrustning? Utgivare av kreditkort har rullat ut flexibla betalningsplaner till befintliga kortinnehavare, inklusive American Express's Pay It Plan It alternativ, Chase's My Chase Plan, och Citibanks Citi Flex -lån. Program som dessa erbjuder fasta månatliga betalningar, vanligtvis tre till 18 månader.
Du kan komma att debiteras en månadsavgift eller fast ränta snarare än räntor som kan variera. Överklagandet är att du inte behöver gå igenom besväret med att ansöka om ett lån, men avgifter är fortfarande en extra kostnad. För att vara säker, se till att du kommer att kunna betala av köpet utan att missa en betalning, annars riskerar du ännu högre kostnader.